こんにちは、税理士法人ビジョン・ナビです！
中小企業では、売上が出て黒字でも、資金不足によって倒産してしまう「黒字倒産」が発生することがあります。
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売掛金の入金が遅れ、現金が不足
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設備投資や人件費の支払いに資金が回らない
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融資の返済や税金支払いが重なり、手元資金が枯渇
黒字倒産は、利益だけで安心してはいけないことを示す典型例です。
この記事では、黒字倒産を防ぐための資金管理と財務戦略の具体策を解説します。
なぜ黒字倒産は起こるのか？
1. 売掛金の回収遅延
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商品やサービスは販売できても、入金が遅れると現金が不足
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特に中小企業では、取引先の支払い条件に依存しやすい
2. 固定費・変動費の負担
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人件費、家賃、光熱費などの固定費が毎月発生
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売上があっても、支払いのタイミング次第で資金ショート
3. 設備投資・成長投資
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黒字でも投資や事業拡大の資金を準備できず、経営が圧迫される
👉 中小企業庁も、黒字倒産防止のためにキャッシュフロー管理と資金計画の重要性を呼びかけています（中小企業庁：資金繰り支援）。
黒字倒産を防ぐ資金管理の基本
ステップ① キャッシュフローの可視化
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毎月の収入・支出を一覧化
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現金・預金残高と将来の入出金予定を把握
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先を見越して資金ショートを予防
ステップ② 支払いと入金の調整
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請求書の締め日や支払期日を調整
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取引先との入金条件を交渉
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支払い優先順位を明確化
ステップ③ 固定費・変動費の最適化
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人件費や外注費、消耗品費の見直し
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無駄なコストを削減し、資金の余裕を確保
財務戦略で黒字倒産を防ぐ方法
① 資金調達の選択肢を確保
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銀行融資や日本政策金融公庫の中小企業向け融資（日本政策金融公庫：中小企業融資）
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売掛金のファクタリングや短期借入
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資金ショート時の即応策を事前に準備
② 資金繰り予測と予実管理
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月次で収支の実績と予算を比較
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乖離がある場合は原因を分析し、迅速に対策
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キャッシュフロー予測表を作成し、半年〜1年先まで資金の流れを把握
③ 財務指標を活用
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現金比率（現金÷総資産）や流動比率（流動資産÷流動負債）をチェック
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財務指標をもとに、資金余裕度や返済能力を可視化
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財務状況を数値で把握することで、危険信号に早めに対応可能
成功事例：卸売業（社員28名）
課題
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黒字だが入金遅延で毎月の給与支払いがギリギリ
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設備投資のタイミングで資金ショートの危険
改善策
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キャッシュフロー表で入出金を予測
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支払・入金のタイミング調整
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短期融資を活用して資金余裕を確保
成果
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資金ショートを回避し、黒字倒産リスクをゼロに
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設備投資や新規事業への資金も安定的に確保
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経営者の意思決定に余裕が生まれ、社員への安心感も向上
よくある質問（Q&A）
Q1. 黒字でも資金が足りない場合、何から手を付けるべきですか？
A. まずキャッシュフローを可視化し、入出金のタイミングや固定費の負担を確認。次に融資や資金調達を検討します。
Q2. 財務指標はどのくらいの頻度で確認すれば良いですか？
A. 月次で予実管理を行い、必要に応じて四半期ごとに財務指標をチェックするのが理想です。
まとめ｜黒字倒産を防ぐには資金管理と財務戦略の両立を
黒字倒産は、利益が出ているだけでは防げないリスクです。
キャッシュフロー管理を徹底し、支払・入金のタイミング調整、固定費削減、資金調達、財務指標の活用など、戦略的な資金管理が必要です。
税理士法人ビジョン・ナビでは、中小企業の資金繰り改善・黒字倒産防止に関する無料相談を承っています。
資金管理で経営の安定を確保したい方は、お気軽にご相談ください。
